AR 215: Avaliação econômica, risco e decisões multiobjetivos em investimentos em melhorias projeto, melhorias operacionais e portfólios. (16 horas). (In Company).

Motivação para participar

• Conceito de opções reais em projetos de investimento;
• Identificar as limitações da regra do VPL, TIR e Payback em projetos do mundo real;
• Conhecer e analisar as principais opções reais em projetos (expansão, contração, timing, suspensão etc.);
• Participar de discussão de diversos exemplos de aplicações em situações reais da indústria;
• Conhecer as metodologias para avaliação de projetos e tomada de decisão em cenários de incerteza;

Ementa

1. O conceito de fluxo de caixa de projetos, desafios de construção e riscos envolvidos
2. Estatística, probabilidade e simulação de Monte Carlo
3. Equivalência financeira, inflação e fluxos de caixa
4. O conceito de risco em tempo, custo e retorno de projetos de CAPEX
5. Fontes de financiamentos de projetos e custo de oportunidade de capital
6. Métodos para previsão e avaliação de risco dos componentes de fluxos de caixa de projetos:
   6.1. A demanda de um produto com e sem competidores
   6.2. A dinâmica do custo de produção
   6.3. O custo de oportunidade do capital (custo do dinheiro)
   6.4. A tributação e seus impactos nos indicadores de projetos
   6.5. Outros
7. Estudo de casos de avaliação de risco de VPL, TIR, etc. em projetos por simulação de Monte Carlo
8. Análise de risco e retorno de portfólio de projetos (investimentos, melhorias operacionais em sistemas de produção, etc.)
9. Introdução à análise de opções reais em projetos (expansão, postergação, abandono, etc.)
10. Análise de risco e retorno de projetos de fusão e aquisição de negócios
11. Tomada de decisão envolvendo critérios múltiplos em condições de certeza e incerteza:
    11.1. Técnica de Priorização Multiobjetivos (SMART)
    11.2. Método de Hierarquia Analítica (AHP)
    11.3. Conceito de utilidade, valor esperado e atitudes de risco
    11.4. O método PROMETHEE
12. Análise de indicadores financeiros e sua dependência com tomada de decisão em ativos:
    12.1. Conceito dos principais tipos de demonstrações financeiras
    12.2. Indicadores de operação (Custo capacidade, turnover de estoques, recebíveis, alavancagem, etc.)
    12.3. Indicadores de liquidez e solvência (Cobertura de juros, liquidez corrente, Covenants, etc.)
    12.4. Indicadores de rentabilidade (EBITDA, ROA, ROE, RONA, etc.)
    12.5. Novos conceitos: EVA (Economic Value Added), CFROI (Cash Flow Return Over Investment) e CVA (Cash Value Added)
13. Discussão de problemas dos participantes

Instrutor

Software de Apoio:

Excel e Crytsal ball